盈利预测与投资建议。预计2025-2027 年归母净利润分别为11、11.7、12.3 亿元，BPS 分别为7.12、7.59、8.09 元，对应PB 分别为1.3、1.2、1.1 倍。参考可比公司，给予公司2025 年1.6 倍PB，对应目标价11.39 元。首次覆盖，给予“买入bibo必博官网”评级。
盈利预测及估值：维持2025-2026 年盈利预测、新增2027 年盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为11.13、14.16、17.60 亿元，对应PE 分别为30、23、19X。考虑到：1）短期：主业激光切割业务在功率升级+海外出口驱动下保持快速增长；2）中期：机器换人大势所趋，焊接有望构筑第二成长曲线）长期：基于软件、智能硬件等自研能力，有望围绕钣金自动化领域不断横向拓展，助力需求天花板上移、不断打开成长空间。因此，维持买入评级。
盈利预测及估值：维持2025-2026 年盈利预测、新增2027 年盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为1.88、2.50、3.17 亿元，对应PE 分别为21、16、12X。预计公司主业保持稳健规模，高毛利率的光学检测业务快速放量，公司利润或保持快速增长，维持买入评级。
盈利预测与投资评级：该机构看好公司作为财险行业龙头具有的品牌效应和费用管控优势，在精细化管理下有望持续优化业务结构、推动降本增效。该机构维持此前盈利预测不变，预计2025-2027 年公司归母净利润为461/511/574 亿元，当前市值对应2025E PB 1.0x。维持“买入”评级。
公司2024 年新能源车销量表现亮眼，新能源高端化战略带动下，实现盈利扭亏为盈，未来随着公司问界M8 等全新产品的上市，公司销量与盈利有望进一步提升。该机构下调了2025 至2026 年的盈利预测，并新增2027 年盈利预测，该机构对公司2025 年营收从 1893.66 亿元调整至1856.80 亿元，2026 年营收从2288.31 亿元调整至2176.17 亿元，2027 年营收为2425.77 亿元，对公司2025 年EPS 从7.69 元调整至6.16 元、2026 年EPS 从10.37 元调整至7.74 元、2027 年EPS 为9.36 元，2025 年4 月7 日收盘股价113.8 元对应PE 估值分别为18.47倍、14.70 倍、12.16 倍，维持“买入”评级。
投资建议：新华保险持续精进业务，深化期交化、长期化转型，持续推进各渠道完善发展，权益市场回暖下业绩弹性突出。预计2025-2027 年营业收入为1215.58、1295.96、1388.20 亿元,归母净利润为232.42、257.28、287.45 亿元，每股净资产为34.32、37.84、43.33 元，对应4 月7 日收盘价的PB 估值为1.38、1.25、1.09 倍。维持“买入”评级。
投资建议：2025 年1-2 月海南离岛免税销售收入同比降幅收窄，该机构认为海南离岛免税基本面有望筑底，同时公司口岸免税稳步增长、市内免税继续发力。该机构预计2025-2027 年公司归母净利润分别为48.53/56.18/65.36 亿元，4 月8 日对应PE 分别为26x/22x/19x，维持“买入”评级。
盈利预测与投资评级：根据公司油气产量情况，以及公司受益于天然气顺价政策，该机构调整2025-2026 年归母净利润分别至1668、1721 亿元（此前预计归母净利润分别为1822、1860 亿元），新增2027 年归母净利润1787一样。按2025 年4 月7 日收盘价，对应A 股PE 分别8.05、7.81、7.52 倍，对应H 股PE 分别5.4、5.2、5.0 倍。公司盈利能力显著，成本管控优异，维持“买入”评级。
盈利预测、估值与评级：本次增持体现大股东对公司长期发展的信心，公司在油价波动背景下业绩韧性凸显，加强“增储上产”推动炼化转型，有望实现穿越油价周期的长期成长。该机构维持对公司的盈利预测，预计公司25-27 年归母净利润分别为1730/1784/1829 亿元，对应EPS 分别为0.95/0.97/1.00 元/股，维持A股和H 股的bibo必博官网“买入”评级。
投资建议： 预计公司2025-2027 年实现营业收入分别为276.62/284.50/290.51 亿元，实现归母净利润分别为28.33/32.51/36.39 亿元，对应EPS 分别为0.57/0.66/0.73 元，当前股价对应的PE 倍数分别为11.8X、10.3X、9.2X。该机构基于以下几个方面：1）随着氨纶行业差异化功能开发、下游应用不断拓展以及医疗、汽车内饰等领域占有率的提升都将支撑氨纶需求增长，有助于改善供给失衡，氨纶价格有望回升；2）己二酸行业竞争激烈，下游己二腈技术突破和PBAT 放量有望带来新的需求增长；3）国内聚氨酯原液在鞋材领域应用比例亟待扩大。该机构看好公司主要产品需求逐步回暖，维持“买入”评级。
